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　　公司运用“大包装”胀舞整盒装、袋装产物发售，继续促进线下守旧流利渠道、当代渠道和线上渠道立格式全渠道稳当起色。产物矩阵方面，公司聚焦鱼成品、禽类成品、豆成品三大品类，“深海小鱼、鹌鹑蛋、豆干、肉干、魔芋、素肉”六大产物系列，第二生长弧线鹌鹑蛋陆续敏捷放量。公司产物一经做好品类雄厚、消费者口胃回收度较高的打磨和预备，叠加公司渠道开采下经销商数目推广，大包装促进渠道升级，咱们以为公司一经步入敏捷起色轨道，事迹渐渐兑现，另日1-2年营收将赓续高增。

　　公司陆续深耕歇闲鱼成品、禽类成品米乐M6官方、豆成品三大优质卵白康健品类，打制“深海小鱼、鹌鹑蛋、豆干、肉干、魔芋、素肉”六大系列抢手单品。

　　以中位数预备，公司Q1归母净利润0.745亿元，同增90%，扣非归母净利润0.59亿元，同增80%，紧要系（1）生意收入延长带来的界限效应和供应链效益优化，目前公司平江临蓐基地鹌鹑蛋年产能到达16000吨，北海临蓐基地鹌鹑蛋正正在摆设中，将正在2024年上半年持续投产运营。公司正在临蓐缔制才力方面将陆续进入，纠合化、界限化起色，抬高公司比赛力；（2）紧要原原料如鳀鱼、鹌鹑蛋、黄豆等代价同比均有所降落，客岁同期小鱼干毛利率基数偏低，鳀鱼代价下行动员小鱼干毛利率修复，鹌鹑蛋毛利率继续爬坡提拔（3）政府补助推广。

　　公司本钱降落、供应链才力继续优化、界限效应摊薄用度率，同时第二生长弧线鹌鹑蛋陆续放量，动员公司利润开释再超预期，2024年终年高增可期。

　　公司目前具有“二十亿级”大单品劲仔深海小鱼、“十亿级”潜力大单品鹌鹑蛋、“两亿级”势力单品豆干和肉干、“亿元级”单品魔芋等产物系列，个中“十亿级”潜力单品鹌鹑蛋推出的首个全体年度，年发售额已打破3亿元。公司产物矩阵渐渐拓宽，继续巩固造就大单品的才力和体会，归纳起来进一步设置公司的品牌形势。

　　盈余预测与投资倡议：公司运用“大包装”胀舞整盒装、袋装产物发售，继续促进线下守旧流利渠道、当代渠道和线上渠道立格式全渠道稳当起色。产物矩阵方面，公司聚焦歇闲鱼成品、禽类成品、豆成品三大优质卵白康健品类，打制“深海小鱼、鹌鹑蛋、豆干、肉干、魔芋、素肉”六大系列抢手单品，公司产物一经做好品类雄厚、消费者口胃回收度较高的打磨和预备，叠加公司渠道开采下经销商数目推广和零食专营渠道敏捷放量，咱们以为公司一经步入敏捷起色轨道，另日1-2年营收将赓续高增。因为公司利润超预期，咱们估计公司2024/2025/2026年收入分辩为27.03/33.50/40.14亿元，同比延长31%/24%/20%，净利润分辩为2.99/3.82/4.69亿，同比延长43%/28%/23%，坚持“买入”评级。